Dados econômicos dos EUA mostram mais sinais de fraqueza

Os resultados dos mercados financeiros ontem, 5 ^de abril, mostraram sinais de um típico dia de risco, já que as ações e os rendimentos caíram e os títulos do tesouro dos EUA se recuperaram. Isso ocorre em meio a crescentes preocupações com o aumento das taxas de recessão e os dados de empregos nos EUA, que serão de interesse dos investidores quando forem divulgados na Sexta-feira Santa.

Foi revelado que houve uma desaceleração mais do que o esperado nos serviços dos EUA a partir das últimas descobertas dos dados do ISM dos EUA. O déficit comercial cresceu enquanto o relatório da ADP mostrava que a economia dos EUA criou cerca de 145.000 novos empregos privados no mês anterior, 55.000 a menos do que os analistas pensavam.

O analista sênior do Swissquote Bank, Ipek Ozkardeskaya, forneceu uma visão especializada sobre o que está ocorrendo nos mercados financeiros dos EUA. Ela afirmou que os dados fracos "estimularam a expectativa de que o Federal Reserve (Fed) poderia acabar em breve com os aumentos das taxas de juros. O rendimento de 2 anos dos EUA caiu abaixo do nível de 3,70% e o rendimento de 10 anos está agora abaixo de 3,30% ."

Ela acrescentou que depois que o índice do dólar enfrentou uma nova baixa de dois meses, mas conseguiu se recuperar na Ásia, a chance de "uma alta de 25 pontos-base para a reunião do FOMC de maio agora é de cerca de 50% quando se olha para a atividade no Fed". futuros de fundos."

Além disso, Ozkardeskaya afirmou que a presidente e CEO do Federal Reserve Bank de Cleveland, Loretta J. Mester, tem alguma contribuição com a probabilidade de nenhum aumento de taxa potencialmente não alto.

O analista sênior mencionou ainda como Mester falou sobre o Federal Reserve em não mover "as taxas acima de 5% este ano - faça chuva ou faça sol - para combater a inflação. Nova Zelândia (RBNZ) no início desta semana."

Antes da divulgação dos dados de empregos dos EUA na Sexta-Feira Santa, as expectativas de Ozkardeskaya são: "A economia dos EUA pode ter adicionado cerca de um quarto de milhão de novos empregos não agrícolas no mês passado, a taxa de desemprego é considerada estável em uma baixa de várias décadas de 3,6% e os ganhos podem ter crescido um pouco mais forte em uma base mensal, mas mais lento em uma base anual."

Por meio de um claro crescimento fraco nos salários e um enfraquecimento significativo da figura do NFP, Ozkardeskaya acredita evidentemente que "o Fed deve parar de aumentar ainda mais e deixar o aumento de quase 500 pontos-base desde o ano passado afetar a economia, junto com algum aperto nas condições de crédito devido a o estresse do banco."

Ela acrescentou que "se os dados forem mais fortes do que o esperado, o que não é o cenário base, o preço de um aumento de 25 pontos-base deve melhorar ligeiramente, mas os investidores não tirarão conclusões antes da divulgação da inflação na próxima semana".

Em relação aos dados de emprego nos EUA, o ponto de dados mais observado do mundo, Ozkardeskaya disse que muitos comerciantes de países desenvolvidos não estando no escritório significam que "muitos mercados de ações serão fechados. E para os mercados que ainda estarão em funcionamento, o os volumes de negociação serão escassos."

À frente, Ozkardeskaya prevê que "os dados de soft jobs dos EUA provavelmente enviarão os rendimentos de curto prazo para níveis que foram testados quando o Banco do Vale do Silício quebrou no mês passado e o índice do dólar para uma nova mínima acumulada no ano".

Ela acha que isso é um azar para os mercados de ações, pois "os rendimentos mais fracos provavelmente não serão um catalisador de uma nova alta, já que os temores da recessão devem pesar nas expectativas de ganhos e estes últimos devem pesar nas avaliações e superar o impacto positivo dos rendimentos mais fracos. "

Em relação ao S&P500, Ozkardeskaya sente "uma correção negativa abaixo da alça de 4000, e no 200-DMA é razoável".

Ozkardeskaya teoriza que o fracasso em ver uma melhora real na inflação dos EUA significa que "os operadores de ações não têm uma base sólida para construir uma recuperação sustentável. Os dados econômicos são fracos e não sabemos com que rapidez a inflação diminuirá".

Ela acrescentou: "Sabemos que a trajetória descendente da inflação está em risco, agora que a OPEP está lutando ativamente contra o abrandamento dos preços do petróleo, que terá, nos próximos meses, um efeito impulsionador sobre os números da inflação."

A OPEP + reduzindo a produção em mais de um milhão de barris por dia e os comerciantes ignorando o estresse bancário significaram que o barril de petróleo bruto aumentou quase 30% desde o final de março. A OPEP + está buscando cortar a produção para apoiar a estabilidade do mercado.

Ozkardeskaya disse que é positivo que "o rali do petróleo deva estar chegando à exaustão em torno da faixa de US$ 80/82, já que os dados econômicos fracos e as crescentes preocupações com a recessão provavelmente atuarão como uma sólida resistência ao rali pós-OPEP".

Segundo Ozkardeskaya, o "aumento do apetite por títulos soberanos e diminuição do apetite por ações devido ao posicionamento de recessão crescente" é o que se espera para este ano.

Por fim, Ozkardeskaya tocou na trajetória dos jornais americanos. Ela disse: "Uma das jogadas mais interessantes pode ser o posicionamento comprado em papéis americanos de longo prazo e protegidos contra a inflação; eles provavelmente superarão seus papéis regulares de longo prazo, visto que não sabemos quando e por quanto a inflação facilidade."