Gana dará calote na maior parte da dívida externa à medida que a crise econômica piora

Gana suspendeu na segunda-feira os pagamentos da maior parte de sua dívida externa, entrando efetivamente em default enquanto o país luta para cobrir seu cavernoso déficit na balança de pagamentos.

Seu ministério das finanças disse que não vai pagar dívidas, incluindo seus eurobonds, empréstimos comerciais e a maioria dos empréstimos bilaterais, chamando a decisão de uma "medida de emergência provisória", enquanto alguns detentores de títulos criticaram a falta de clareza na decisão.

O governo "está pronto para iniciar discussões com todos os seus credores externos para tornar a dívida de Gana sustentável", disse o ministério das finanças.

A suspensão dos pagamentos da dívida reflete o estado deplorável da economia, que levou o governo na semana passada a fechar um acordo de US$ 3 bilhões com o Fundo Monetário Internacional (FMI).

Gana já havia anunciado um programa de troca de dívida interna e disse que uma reestruturação externa estava sendo negociada com os credores. O FMI disse que uma reestruturação abrangente da dívida é uma condição para seu apoio.

O país tem lutado para refinanciar sua dívida desde o início do ano, após rebaixamentos de várias agências de classificação de crédito por preocupações de que não seria capaz de emitir novos Eurobonds.

Isso enviou a dívida de Gana ainda mais para o território problemático. Sua dívida pública era de 467,4 bilhões de cedis ganenses (US$ 55 bilhões de acordo com dados do Refinitiv Eikon) em setembro, dos quais 42% eram domésticos.

GRÁFICO: Dívida externa de US$ 28,4 bilhões de Gana -

Teve um déficit na balança de pagamentos de mais de US$ 3,4 bilhões em setembro, ante um superávit de US$ 1,6 bilhão na mesma época do ano passado.

Enquanto 70% a 100% da receita do governo atualmente vai para o serviço da dívida, a inflação do país disparou para até 50% em novembro.

Gana tem experimentado o que alguns dizem ser sua pior crise econômica em uma geração. No mês passado, mais de 1.000 manifestantes marcharam pela capital Accra, pedindo a renúncia do presidente e denunciando acordos com o FMI à medida que os custos de combustível e alimentos disparavam.

Suas reservas internacionais brutas situavam-se em cerca de US$ 6,6 bilhões no final de setembro, o que equivale a menos de três meses de cobertura de importações. Isso está abaixo dos cerca de US$ 9,7 bilhões no final do ano passado.

O governo disse que a suspensão não incluirá pagamentos de dívidas multilaterais, novas dívidas contraídas após 19 de dezembro ou dívidas relacionadas a certas facilidades comerciais de curto prazo.

'NÃO SAI DO AZUL'

Os detentores de títulos internacionais de Gana confirmaram em um comunicado enviado por e-mail na noite de segunda-feira o lançamento formal de um comitê de credores destinado a facilitar a "resolução ordenada e abrangente" dos desafios da dívida do país.

Quaisquer negociações de boa fé, disse o comitê de credores, precisariam evitar ações unilaterais e exigir a troca oportuna de informações econômicas e financeiras detalhadas entre detentores de títulos internacionais, o governo e o FMI.

O comitê diretivo era composto por Abrdn, Amundi, BlackRock, Greylock e Ninety One, disse o grupo em seu comunicado.

Kathryn Exum, que co-lidera o departamento de Sovereign Research da Gramercy, estava esperançosa sobre a reestruturação da dívida, observando que deve ser mais fácil para os credores do que outras reestruturações recentes de mercados emergentes.

"É mais direto do que Sri Lanka e Zâmbia, no que diz respeito a não haver muita dívida da China", disse Exum na sexta-feira em comentários antecipando a reestruturação externa.

Um detentor de títulos que pediu anonimato disse que a falta de detalhes no anúncio pode ser motivo de preocupação para os investidores.

Os títulos externos de Gana, que estão sendo negociados em um nível profundamente problemático de 29-41 centavos de dólar, caíram com o título de 2034 perdendo mais de 3 centavos, mostraram dados da Tradeweb.

GRÁFICO: O problema da dívida de 70-100% do Gana -

No entanto, alguns investidores disseram que a suspensão do pagamento da dívida externa era esperada.

"Está de acordo com Gana entrar em negociações sobre a reestruturação com vários detentores de dívida, portanto, não surge do nada", Rob Drijkoningen, codiretor de dívida de mercados emergentes da Neuberger Berman, que detém alguns Eurobonds ganenses.

Gana pagou um cupom de 16 de dezembro com vencimento em um Eurobond 2049, de acordo com uma pessoa familiarizada com o assunto.

Não ficou imediatamente claro se a suspensão do serviço da dívida incluiria um título de US$ 1 bilhão em 2030 com garantia de US$ 400 milhões do Banco Mundial.

"Não comentaremos os detalhes de nenhum título ou dívida em particular neste momento, mas... estamos engajando totalmente todas as partes interessadas", disse um porta-voz do Ministério das Finanças à Reuters.

(US$ 1 = 8,5000 cedi ganenses)